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金融市場考試答案篇一
（x）1．金融工具交易或買賣過程中所產(chǎn)生的運行機制，是金融市場的深刻內(nèi)涵和自然發(fā)展，其中最核心的是供求機制。
（x）2．金融市場被稱為國民經(jīng)濟的“晴雨表”，這實際上指的就是金融市場的調(diào)節(jié)功能。
（√）3．商業(yè)票據(jù)、銀行票據(jù)和存款單等金融工具的廣泛使用是金融機構(gòu)發(fā)展的產(chǎn)物。
（√）4．貨幣市場一般沒有正式的組織，其交易活動不是在特定的場所中集中開展，而是通過電信網(wǎng)絡(luò)形式完成。
（x）5．黃金市場早在18世紀(jì)初便已經(jīng)形成，是最古老的金融市場。（√）6．一般來說，政府都對公募發(fā)行實行比私募發(fā)行嚴(yán)格得多的管制，以圖保護中小投資者的利益。
（√）7．金融工具的發(fā)行大多數(shù)借助于金融機構(gòu)的幫助來完成。（x）8．初級市場的存在與發(fā)展以及規(guī)模大小，被視為金融發(fā)達(dá)與否的重要標(biāo)志。
（x）9．在企業(yè)資本結(jié)構(gòu)中，通常債務(wù)性金融工具的籌資成本要大于權(quán)益性金融工具的籌資成本。
（x）10．資本市場是指以期限在一年以內(nèi)的金融工具為交易對象的短期金融市場。
（x）11．金融市場按交易方式分為現(xiàn)貨市場、期貨市場和期權(quán)市場。（x）12．議價市場、店頭市場和第四市場，都是需要經(jīng)紀(jì)人的市場。（x）13．任何金融產(chǎn)品的收益性與流動性都成反比例變動，即收益性越強，流動性越差。
（）1．一般情況下，企業(yè)多在資本市場上活動，通過發(fā)行股票和債券成為資本市場的最重要的籌資者。
（x）2．政府部門是一國金融市場上主要的資金需求者，為了彌補財政赤字，一般是在次級市場上活動。
（）3．政府除了是金融市場上主要的資金需求者和交易的主體之外，還是重要的監(jiān)管者和調(diào)節(jié)者，因而在金融市場上的身份是雙重的。（）4．政府對金融市場的監(jiān)管雖然主要是授權(quán)給監(jiān)管機構(gòu)，但也經(jīng)常自己出面向金融市場施加影響。
（）5．在中國，機構(gòu)投資者目前主要是具有證券自營業(yè)務(wù)資格的證券經(jīng)營機構(gòu)、符合國家有關(guān)政策法規(guī)的投資管理基金等。
（）6．機構(gòu)投資者在金融市場上主要買賣公司和政府債券，同時也買賣股票。
（）7．機構(gòu)投資者和家庭部門一樣，是主要的資金供給者，兩部門在資本市場的地位是互為消長的。
（）8．沒有證券經(jīng)紀(jì)人，證券交易就很難順利而高效的進(jìn)行，從而也就形不成有效率有證券市場。
（x）9．傭金經(jīng)紀(jì)人不屬于任何會員行號，而僅以個人名義在交易廳取得席位，是我們通常所說的自由經(jīng)紀(jì)人，這類經(jīng)紀(jì)人在美國最為流行。（）10．從本質(zhì)上來說，證券承銷人是一種居間推銷的機構(gòu)。（）11．沒有證券承銷人，就不會有證券交易。
（）12．外匯經(jīng)紀(jì)人存在的根本原因在于外匯匯率的頻繁波動。
（）13．在大多數(shù)情況下，外匯不像證券交易所那樣有固定的地點和場所，一般都靠電話和電傳來聯(lián)系。
（）14．商業(yè)銀行與專業(yè)銀行及非銀行金融機構(gòu)的根本區(qū)別，是它接受存款，具有創(chuàng)造存款貨幣的職能。
（）15．金融中介性媒體不僅包括存款性金融機構(gòu)、非存款性金融機構(gòu)，以及作為金融市場監(jiān)管者的中央銀行，而且還包括金融市場經(jīng)紀(jì)人。（）16．外匯經(jīng)紀(jì)人存在的根本原因在于外匯匯率的頻繁波動。（）17．在我國，信用合作社包括城市信用合作社和農(nóng)村信用合作社。
（x）1．貨幣頭寸是由金融管理當(dāng)局實行的超額存款準(zhǔn)備金制度引起的。（x）2．按照票據(jù)發(fā)票人或付款人的不同，票據(jù)可分為匯票、本票和支票。（x）3．在所有的金融工具中，流動性最高的是支票。（√）4．匯票按期限的長短，可分為即期匯票和遠(yuǎn)期匯票。（x）5．匯票當(dāng)事人有二方：出票人和付款人。
（x）6．匯票、本票和支票都是需要承兌以后方為有效票據(jù)。（√）7．記名票據(jù)轉(zhuǎn)讓時，必須經(jīng)過背書。
（√）8．普通股的股東具有相同的權(quán)利內(nèi)容，即具有均等的利益分配權(quán)、對企業(yè)經(jīng)營的參與權(quán)、均等的公司財產(chǎn)分配權(quán)、優(yōu)先認(rèn)購新股權(quán)，還具有對董事的訴訟權(quán)。
（x）9．在對公司增資擴股方面，優(yōu)先股股東享有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)和新股轉(zhuǎn)讓股。（x）10．衍生金融工具通常是以單邊合約的形式出現(xiàn)，合約的價值取決或衍生于基礎(chǔ)性金融工具的價格及其變化。
（√）11．按照合約買方是否具有選擇權(quán)，衍生金融工具可以分為遠(yuǎn)期類和期權(quán)類二種。
（√）12．按照合約的標(biāo)準(zhǔn)化程度，衍生金融工具可分為標(biāo)準(zhǔn)化合約和議價交易合約二種。
（√）13．由于短期金融工具具有期限短，可隨時變現(xiàn)，有較強的貨幣性，所以又稱為“準(zhǔn)貨幣”。
1．一般來說，任何銀行可用于貸款和投資的資金數(shù)額可以大于負(fù)債減去法定存款準(zhǔn)備金余額。（x）
2．回購協(xié)議市場沒有集中的有形場所，交易以電訊方式進(jìn)行。（）3．商業(yè)票據(jù)是貨幣市場上歷史最悠久的工具，最早可以追溯到18世紀(jì)初。（x）
4．銀行承兌匯票最常見的期限有30天、60天和90天等幾種。（）5． 銀行承兌匯票中，銀行是第一責(zé)任人，而出票人只負(fù)第二責(zé)任。（）6．對投資者來說，可轉(zhuǎn)讓存單的風(fēng)險有二種：一是信用風(fēng)險；二是市場風(fēng)險。（）
7．短期政府債券以貼現(xiàn)方式發(fā)行，投資者的收益是證券的購買價與證券面額之間的差額。（）
8．債券等價收益率高于真實年收益率，但低于銀行貼現(xiàn)收益率。（x）9．貨幣市場共同基金一般屬封閉型基金，即其基金份額不可以隨時購買和贖回。（x）
（x）1．一般而言，私募發(fā)行多采用間接發(fā)行，公募發(fā)行多采用直接發(fā)行。（）2．經(jīng)紀(jì)人在證券交易所進(jìn)行交易時，要遵循“價格優(yōu)先”和“時間優(yōu)先”的原則，以體現(xiàn)公開、公正、公平競爭的原則。
（x）3．債券的發(fā)行利率或票面利率等于投資債券的實際收益率。（）4．從理論上來說，債券的轉(zhuǎn)讓價格主要取決于債券的內(nèi)在價值。（x）5．債券的價格與債券的收益率之間有著極為密切的關(guān)系，當(dāng)債券價格下跌時，收益率也同時下降。
（）6．直接收益率既不能反映同其他債券在收益上的判別也不能反映債券折價或溢價出售而產(chǎn)生的損益。
（x）7．單利到期收益率既不能反映同其他債券在收益上的差別，也不能反映債券折價或溢價出售而產(chǎn)生的損益。
（）8．利率預(yù)期假說不能很好的解釋收益率曲線通常向上傾斜的事實。（x）9．利率預(yù)期假說不能解釋不同期限債券的利率往往是共同變動的這一經(jīng)驗事實。
（x）10．為了規(guī)避債券投資風(fēng)險，應(yīng)該使得投資期限長期化。（）1．以發(fā)起方式設(shè)立公司，可以采用公募發(fā)行方式發(fā)行股票。（x）2．場外交易是股票流通的主要組織方式。（x）3．第三市場是場外交易最主要和最典型的形式。
（x）4．第四市場的股票交易主要發(fā)生在證券商和機構(gòu)投資者之間。（）5．從股票的本質(zhì)上講，形成股票價格的基礎(chǔ)，是股票的價值或期所代表的所有者權(quán)益（公司資產(chǎn)凈值）。
（）6．貸借比率通常被作為股票市場動向的判斷基準(zhǔn)。
（x）1．按照對風(fēng)險的分類，企業(yè)風(fēng)險既屬于外部風(fēng)險，也屬于個別風(fēng)險。（x）2．一般而言，買賣封閉型基金的費用要低于開放式基金。
（）3．新興成長基金與積極成長基金一樣，追求的是資本的長期利潤，而不是當(dāng)前收入。
（x）4．收入型基金持有較少量現(xiàn)金，資金大部分投入市場。（x）5．在美國，要發(fā)起基金，必須首先成為基金行業(yè)協(xié)會的會員。（）6．我國現(xiàn)行稅收政策只對基金管理公司征收所得稅和營業(yè)稅，不對基金和基金投資人征收稅。
（x）7．在投資基金發(fā)展的初段，似乎應(yīng)該更注重開放型基金的發(fā)展。（x）1．英國傳統(tǒng)上對外匯采用直接標(biāo)價方法。
（）2．狹義的外匯市場實際上是指由各國中央銀行、外匯銀行、外匯經(jīng)紀(jì)商和客戶等外匯經(jīng)營主體以及由它們形成的外匯供求買賣關(guān)系的總和。（x）3．交易所市場成為外匯市場的主要組織形式及市場類型。
（）4．以外匯銀行為主體形成的外匯供求，已成為決定市場匯率的主要力量。
（）5．外匯市場的效率機制主要體現(xiàn)在：外匯市場的遠(yuǎn)期匯率能夠準(zhǔn)確的反映未來即期匯率的變化，為外匯交易者提供準(zhǔn)確的信息作為其交易的參考。（）6．不論是順匯買賣，還是逆匯買賣，最終都會使外匯銀行自己持有的各種外幣賬戶的余額即外匯頭寸發(fā)生變化。
（x）7．銀行的買賣價格之差就是外匯銀行買賣外匯的收益，一般為1‰到5‰，這一比率包括了買賣手續(xù)費率。
（）8．外匯的成交，是指購買外匯者支付某種貨幣資金，出售外匯者交付指定的外匯的行為。
（x）9．兩國貨幣的利率差是決定升水或貼水及其幅度的唯一因素。（）10．外匯掉期交易改變的不是交易者手中持有的外匯數(shù)額，而是交易者所持貨幣的期限。
（）11．套期保值與掉期交易沒有實質(zhì)上的差別。（x）12．外匯投機實質(zhì)上是賭博的一種。
（x）13．購買力平價理論提示了匯率變動的短期原因。
（）1．保險經(jīng)紀(jì)人以自己獨立的名義進(jìn)行中介活動，其行為后果由自己承擔(dān)。
（x）2．在最大誠信原則中，棄權(quán)和禁止反言是對投保人的約束。（x）3．人身保險和人壽保險是相同業(yè)務(wù)的兩種不同說法。
（）4．保險商品種類繁多，保險商品的豐富多樣性，通常反映了一個國家保險市場的發(fā)達(dá)程度。（）5．在最大誠信原則中，告知與說明是對保險合同雙方的約束。（）6．如果投保人未盡如實告知義務(wù)，各國保險法律法規(guī)均規(guī)定，保險人有權(quán)解除保險合同。
（x）7．投保人或被保險人對保險標(biāo)的的保險利益以保險標(biāo)的的實際價值為限，但保險金額超過保險標(biāo)的的實際價值部分仍然有效。（x）8．近因是在時間上或空間上與保險損失最近的原因。
（）9．若單一風(fēng)險導(dǎo)致?lián)p失，而這個近因?qū)俦ｋU風(fēng)險，則保險人負(fù)責(zé)賠付，否則不負(fù)責(zé)賠付。
（）10．許多國家法律通常限制不得對被保險人的家庭成員或雇員行使代位追償權(quán)。
（）11．保險營銷是保險公司實現(xiàn)經(jīng)營管理目標(biāo)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，是保險公司在市場競爭中取勝重要基礎(chǔ)。
（x）1．金融市場衍生工具交易所一般由交易大廳、經(jīng)紀(jì)商、交易商三部分組成。
（）2．金融市場衍生工具交易所最基本的功能是為交易提供一個安全的環(huán)境。
（x）3．按照交易場所不同劃分，利率互換屬于金融衍生工具中的場內(nèi)交易。（x）4．一般遠(yuǎn)期利率協(xié)議以當(dāng)?shù)氐氖袌隼首鳛閰⒄绽省?/p>
（）5．互換的一大特點是：它是一種按需定制的交易方式?；Q的雙方既可以選擇交易額的大小，也可以選擇期限的長短。
（x）6．利率期貨交易利用了利率下降變動導(dǎo)致債券類產(chǎn)品價格下降這一原理。
（x）7．歐式期權(quán)則允許期權(quán)持有者在期權(quán)到期日前的任何時間執(zhí)行期權(quán)。（x）8．按基礎(chǔ)資產(chǎn)的性質(zhì)劃分，期權(quán)可以分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。（）1．市場效率就是分析和測度市場發(fā)展程序的一種理論或一種假說。（）2．對于投資者而言，有效集是客觀存在的，它是由證券市場決定的。而無差異曲線則是主觀的，它是由自己的風(fēng)險——收益偏好決定的。
（）3．根據(jù)分離定理，在均衡狀態(tài)下，每種證券在均點處投資組合中都有一個非零的比例。（x）4．比較資本市場線和證券市場線便可以看出，只有最優(yōu)投資組合才落在資本市場線上，其他組合和證券則落在資本市場線上方。
金融市場考試答案篇二
第一章 金融市場體系 第一節(jié) 全球金融體系
掌握金融市場的概念；熟悉金融市場的分類；了解影響金融市場的主要因素；熟悉金融市場的特點；掌握金融市場的功能。
熟悉非證券金融市場的概念，了解非證券金融市場的分類（股權(quán)投資市場、信托市場、融資租賃市場等）。
了解全球金融市場的形成及發(fā)展趨勢；了解國際資金流動方式；熟悉全球金融體系的主要參與者；了解金融危機的教訓(xùn)。
第二節(jié) 中國的金融體系
了解建國以來我國金融市場的演變歷史；熟悉我國金融市場的發(fā)展現(xiàn)狀；了解影響我國金融市場運行的主要因素。
了解銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)、信托業(yè)的有關(guān)情況；熟悉我國金融市場“一行三會”的監(jiān)管架構(gòu)。
了解中央銀行主要職能；熟悉存款準(zhǔn)備金制度與貨幣乘數(shù)的概念；掌握貨幣政策的概念、措施及目標(biāo)；掌握貨幣政策工具的概念及作用原理；了解貨幣政策的傳導(dǎo)機制。
第三節(jié) 中國多層次資本市場
掌握資本市場的分層特性；掌握多層次資本市場的主要內(nèi)容與結(jié)構(gòu)特征。
熟悉中國多層次資本市場建設(shè)的現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢；熟悉場內(nèi)市場的定義、特征和功能；熟悉場外市場的定義、特征和功能；熟悉主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板的概念、上市公司的類型和管理規(guī)定；熟悉全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的掛牌公司的類型和管理規(guī)定；熟悉私募基金市場、區(qū)域股權(quán)市場、券商柜臺市場、機構(gòu)間私募產(chǎn)品報價與服務(wù)系統(tǒng)的概念與特點。
第二章 證券市場主體 第一節(jié) 證券發(fā)行人
掌握證券市場融資活動的概念、方式及特征；掌握直接融資的概念、特點和分類；熟悉直接融資與間接融資的區(qū)別。
掌握證券發(fā)行人的概念和分類；熟悉政府和政府機構(gòu)直接融資的方式及特征；熟悉企業(yè)（公司）直接融資的方式及特征；掌握金融機構(gòu)直接融資的特點；熟悉直接融資對金融市場的影響。
第二節(jié) 證券投資者
掌握證券市場投資者的概念、特點及分類；了解我國證券市場投資者結(jié)構(gòu)及演化。
掌握機構(gòu)投資者的概念、特點及分類；熟悉機構(gòu)投資者在金融市場中的作用；熟悉政府機構(gòu)類投資者的概念、特點及分類；掌握金融機構(gòu)類投資者的概念、特點及分類；熟悉合格境外機構(gòu)投資者、合格境內(nèi)機構(gòu)投資者的概念與特點；掌握企業(yè)和事業(yè)法人類機構(gòu)投資者的概念與特點；掌握基金類投資者的概念、特點及分類。
掌握個人投資者的概念；熟悉個人投資者的風(fēng)險特征與投資者適當(dāng)性。
第三節(jié) 中介機構(gòu)
掌握證券公司的定義；了解我國證券公司的發(fā)展歷程；掌握我國證券公司的監(jiān)管制度及具體要求；掌握證券公司主要業(yè)務(wù)的種類及內(nèi)容。
熟悉證券服務(wù)機構(gòu)的類別；熟悉對律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)的管理；熟悉對注冊會計師、會計師事務(wù)所從事證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)的管理；熟悉對證券、期貨投資咨詢機構(gòu)的管理；熟悉對資信評級機構(gòu)從事證券業(yè)務(wù)的管理；熟悉對資產(chǎn)評估機構(gòu)從事證券、期貨業(yè)務(wù)的管理；掌握對證券金融公司從事轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的管理；熟悉證券服務(wù)機構(gòu)的法律責(zé)任和市場準(zhǔn)入。
第四節(jié) 自律性組織
掌握證券交易所的定義、特征及主要職能；熟悉證券交易所的組織形式；了解我國證券交易所的發(fā)展歷程。
了解證券業(yè)協(xié)會的性質(zhì)和宗旨；了解證券業(yè)協(xié)會的歷史沿革；熟悉證券業(yè)協(xié)會的職責(zé)和自律管理職能；了解證券業(yè)協(xié)會的機構(gòu)設(shè)置。
熟悉證券登記結(jié)算公司的設(shè)立條件與主要職能；熟悉證券登記結(jié)算公司的登記結(jié)算制度。
掌握證券投資者保護基金的來源、使用、監(jiān)督管理；熟悉中國證券投資者保護基金公司設(shè)立的意義和職責(zé)。
監(jiān)管機構(gòu)
熟悉證券市場監(jiān)管的意義和原則、市場監(jiān)管的目標(biāo)和手段；掌握我國的證券市場的監(jiān)管體系；掌握國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)及其組成；熟悉《證券法》賦予證券監(jiān)督管理機構(gòu)的職責(zé)、權(quán)限。
第三章 股票市場 第一節(jié) 股票
掌握股票的定義、性質(zhì)、特征和分類；熟悉普通股票與優(yōu)先股票、記名股票與不記名股票、有面額股票與無面額股票的區(qū)別和特征；掌握股利政策、股份變動等與股票相關(guān)的資本管理概念。
掌握股票票面價值、賬面價值、清算價值、內(nèi)在價值的概念與聯(lián)系；熟悉股票的理論價格與市場價格的概念及引起股票價格變動的直接原因；了解影響股票價格變動的相關(guān)因素。
掌握普通股股東的權(quán)利和義務(wù)；掌握公司利潤分配順序、股利分配條件、原則和剩余資產(chǎn)分配條件、順序；熟悉股東重大決策參與權(quán)、資產(chǎn)收益權(quán)、剩余資產(chǎn)分配權(quán)、優(yōu)先認(rèn)股權(quán)等概念。
熟悉優(yōu)先股的定義、特征；了解發(fā)行或投資優(yōu)先股的意義；了解優(yōu)先股票的分類及各種優(yōu)先股票的含義。
了解我國各種股份的概念；了解我國股票按投資主體性質(zhì)的分類及概念；了解我國股票按流通受限與否的分類及概念；熟悉a股、b股、h股、n股、s股、l股、紅籌股等概念。
了解我國股權(quán)分置改革的情況。
第二節(jié) 股票發(fā)行
熟悉股票發(fā)行制度的概念；了解我國的股票發(fā)行制度的演變；掌握審批制度、核準(zhǔn)制度、注冊制度的概念與特征；掌握保薦制度、承銷制度的概念；了解股票的無紙化發(fā)行和初始登記制度。
掌握新股公開發(fā)行和非公開發(fā)行的基本條件、一般規(guī)定、配股的特別規(guī)定、增發(fā)的特別規(guī)定；熟悉增發(fā)的發(fā)行方式、配股的發(fā)行方式。
第三節(jié) 股票交易
掌握證券賬戶的種類；掌握開立證券賬戶的基本原則和要求；掌握證券交易原則和交易規(guī)則；掌握委托指令的基本類別；掌握證券交易的競價原則和競價方式；了解做市商交易的基本概念與特征；了解融資融券交易的基本概念。
熟悉委托指令的內(nèi)容；熟悉委托受理的手續(xù)和過程；了解證券托管和證券存管的概念；了解我國證券托管制度的內(nèi)容；了解證券買賣中交易費用的種類；了解股票交易的清算與交收程序；了解股票的非交易過戶和擔(dān)保業(yè)務(wù)；了解證券委托的形式；了解委托指令撤銷的條件和程序。
熟悉股票價格指數(shù)的概念和功能；了解股票價格指數(shù)的編制步驟和方法；熟悉我國主要的股票價格指數(shù)；了解海外國家主要股票市場的股票價格指數(shù)。
了解滬港通的概念及組成部分；了解滬港通股票范圍及投資額度的相關(guān)規(guī)定。
第四章 債券市場 第一節(jié) 債券
掌握債券的定義、票面要素、特征、分類；熟悉債券與股票的異同點；熟悉影響債券期限和利率的主要因素。
掌握政府債券的定義、性質(zhì)和特征；掌握中央政府債券的分類；了解我國國債的品種、特點和區(qū)別；掌握地方政府債券的概念；熟悉地方政府債券的發(fā)行主體、分類方法；了解我國國債與地方政府債券的發(fā)行情況。
掌握金融債券、公司債券和企業(yè)債券的定義和分類；了解我國金融債券的品種和管理規(guī)定；熟悉各種公司債券的含義；了解我國企業(yè)債的品種和管理規(guī)定；了解我國公司債的管理規(guī)定；熟悉我國公司債券和企業(yè)債券的區(qū)別。
掌握中小企業(yè)私募債的定義和特征。
掌握國際債券的定義、特征和分類；掌握外國債券和歐洲債券的概念、特點；了解我國國際債券的發(fā)行概況。
第二節(jié) 債券的發(fā)行與承銷
掌握我國國債的發(fā)行方式；熟悉記賬式國債和憑證式國債的承銷程序；熟悉國債銷售的價格和影響國債銷售價格的因素。
了解財政部代理發(fā)行地方政府債券和地方政府自行發(fā)債的異同。
熟悉我國金融債券的發(fā)行條件、申報文件、操作要求、登記、托管與兌付的有關(guān)規(guī)定；了解次級債務(wù)的概念、募集方式；了解混合資本債券的概念、募集方式。
熟悉我國企業(yè)債券和公司債券發(fā)行的基本條件、募集資金投向和不得再次發(fā)行的情形；了解企業(yè)債券和公司債券發(fā)行的條款設(shè)計要求。
熟悉企業(yè)短期融資融券和中期票據(jù)的注冊規(guī)則、承銷的組織；熟悉中小非金融企業(yè)集合票據(jù)的特點、發(fā)行規(guī)模要求、償債保障措施、評級要求、投資者保護機制。
熟悉證券公司債券的發(fā)行條件與條款設(shè)計；了解證券公司次級債券的發(fā)行條件；了解證券公司債券發(fā)行的申報程序、申請文件的內(nèi)容；熟悉證券公司債券的上市與交易的制度安排。
了解國際開發(fā)機構(gòu)人民幣債券的發(fā)行與承銷的有關(guān)規(guī)定。
第三節(jié) 債券的交易
掌握債券現(xiàn)券交易、回購交易、遠(yuǎn)期交易和期貨交易的基本概念；熟悉債券現(xiàn)券交易、回購交易、遠(yuǎn)期交易和期貨交易的流程和區(qū)別；掌握債券報價的主要方式；熟悉債券的開戶、交易、清算、交收的概念及有關(guān)規(guī)定；熟悉債券登記、托管、兌付及付息的有關(guān)規(guī)定。
掌握債券評級的定義與內(nèi)涵；了解債券評級的程序；熟悉債券評級的等級標(biāo)準(zhǔn)及主要內(nèi)容。
了解銀行間債券市場的發(fā)展情況；了解交易所債券市場的發(fā)展情況；熟悉銀行間債券市場與交易所債券市場的交易方式、托管方式及結(jié)算方式；熟悉債券市場轉(zhuǎn)托管的定義及條件。
第五章 證券投資基金與衍生工具
第一節(jié) 證券投資基金
掌握證券投資基金的定義和特征；掌握基金與股票、債券的區(qū)別；熟悉基金的作用；熟悉我國證券投資基金的發(fā)展概況；熟悉證券投資基金的分類方法；掌握契約型基金與公司型基金、封閉式基金與開放式基金的定義與區(qū)別；掌握貨幣市場基金管理內(nèi)容；熟悉各類基金的含義；掌握交易所交易的開放式基金的概念、特點；了解etf和lof的異同；了解私募基金的概念、特點；了解我國私募基金的發(fā)展概況。
熟悉基金份額持有人的權(quán)利與義務(wù)；掌握基金管理人的概念、資格、職責(zé)、更換條件、業(yè)務(wù)范圍；掌握基金托管人的概念、條件、職責(zé)、更換條件；熟悉基金當(dāng)事人之間的關(guān)系。
熟悉基金的管理費、托管費、交易費、運作費、銷售服務(wù)費的含義和提取規(guī)定；掌握基金資產(chǎn)凈值的含義；熟悉基金資產(chǎn)估值的概念及估值的基本原則。
熟悉基金收入的來源、利潤分配方式與分配原則；掌握基金的投資風(fēng)險；掌握基金的投資范圍與投資限制。
第二節(jié) 衍生工具
掌握衍生工具的概念、基本特征；掌握衍生工具的分類；掌握股權(quán)類、貨幣類、利率類以及信用類衍生工具的概念及其分類；掌握遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換的定義、基本特征和區(qū)別。
掌握金融期貨、金融期貨合約的定義；了解金融期貨合約的主要種類；掌握金融期貨的集中交易制度、保證金制度、無負(fù)債結(jié)算制度、限倉制度、大戶報告制度、每日價格波動限制、強行平倉、強制減倉制度等主要交易制度；掌握金融期權(quán)的定義和特征；熟悉金融期貨與金融期權(quán)的區(qū)別；熟悉金融期權(quán)的主要功能；了解金融期權(quán)的主要種類。
了解人民幣利率互換的業(yè)務(wù)內(nèi)容；了解信用違約互換的含義和主要風(fēng)險；掌握可轉(zhuǎn)換公司債券、可交換公司債券的概念、特征、發(fā)行基本條件；熟悉可交換債券與可轉(zhuǎn)換債券的不同。
掌握資產(chǎn)證券化的定義、主要種類；熟悉資產(chǎn)證券化各方參與者的條件和職責(zé)；熟悉資產(chǎn)證券化的具體操作要求；了解結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品的定義和分類。
了解金融衍生工具的發(fā)展動因、發(fā)展現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢；掌握金融衍生工具市場的特點與功能；了解我國衍生工具市場的發(fā)展?fàn)顩r。
第六章 金融風(fēng)險管理 第一節(jié) 風(fēng)險概述
掌握風(fēng)險的概念與特征；熟悉風(fēng)險的來源、作用機制和影響因素；掌握金融風(fēng)險的分類；熟悉系統(tǒng)風(fēng)險與非系統(tǒng)風(fēng)險的概念；熟悉宏觀經(jīng)濟風(fēng)險、購買力風(fēng)險、利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、市場風(fēng)險的概念與特點；熟悉信用風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、流動性風(fēng)險以及操作風(fēng)險的概念與特點。
第二節(jié) 風(fēng)險管理
掌握風(fēng)險管理的概念；熟悉風(fēng)險管理的方法；熟悉風(fēng)險分散、風(fēng)險對沖、風(fēng)險轉(zhuǎn)移、風(fēng)險規(guī)避、風(fēng)險補償?shù)母拍罴疤攸c；熟悉風(fēng)險管理的過程；了解風(fēng)險管理的發(fā)展趨勢。
金融市場考試答案篇三
保險利益：投保人或者被保險人對保險標(biāo)的具有的經(jīng)濟利益，是保險合同生效的前提條件。投保人對保險標(biāo)的所具有的保險利益必須是合法的、現(xiàn)實存在的、可以用貨幣來計量的利益。重復(fù)保險：投保人對同一保險標(biāo)的、同一保險利益、同一保險事故分別與兩個以上的保險人簽訂保險合同的保險。
投資基金：是通過發(fā)行基金券（基金股份或收益憑證），將投資者分散的資金集中起來，由專業(yè)管理人員分散投資于股票、債券或其他金融資產(chǎn)，并將投資收益分配給基金持有者的一種投資制度。
封閉型投資基金：是相對于開放型投資基金而言的，它是指基金規(guī)模在發(fā)行前已確定，在發(fā)行完畢后和規(guī)定期限內(nèi)，基金規(guī)模固定不變的投資基金。
基金的凈資產(chǎn)價值 某一時點上某一證券投資基金每一單位（或每一股份）實際代表的價值估算。
金融衍生工具：又稱金融衍生產(chǎn)品或衍生性金融商品，它是在基礎(chǔ)性金融工具如股票、債券、貨幣、外匯甚至利率和股票價格指數(shù)的基礎(chǔ)上衍生出來的金融工具或金融商品。
完美市場：是指在這個高超進(jìn)行交易的成本接近或等于零，所有的市場參與者都是價格的接受者。
票據(jù)是出票人依票據(jù)法發(fā)行的、無條件支付一定金額或委托他人無條件支付一定金額給受款人或持票人的一種文書憑證。債券是一種帶有利息的負(fù)債憑證
基金證券又稱投資基金證券，是指由投資基金發(fā)起人向社會公眾公開發(fā)行，證明持有人按其所持份額享有資產(chǎn)所有權(quán)、資產(chǎn)收益權(quán)和剩余財產(chǎn)分配權(quán)的有價證券。
同業(yè)拆借市場 是指具有準(zhǔn)入資格的金融機構(gòu)之間進(jìn)行臨時性資金融通的市場。即金融機構(gòu)之間的資金調(diào)劑市場。
回購協(xié)議 是由借貸雙方鑒定協(xié)議，規(guī)定借款方通過向貸款方暫時售出一筆特定的金融資產(chǎn)而換取相應(yīng)的即時可用資金，并承諾在一定期限后按預(yù)定價格購回這筆金融資產(chǎn)的安排。利率預(yù)期假說 相當(dāng)于在該期限內(nèi)人們預(yù)期出現(xiàn)的所有短期利率的平均數(shù)。因而收益率曲線反映所有金融市場參與者的綜合預(yù)期。
利率市場分割假說 期限不同的證券市場是完全分離的或獨立的，每一種證券的利率水平在各自的市場上，由對該證券的供給和需求所決定，不受其他不同期限債券預(yù)期收益變動的影響。遠(yuǎn)期外匯交易：是指在外匯買賣成交時，雙方先簽訂合同，規(guī)定交易的幣種、數(shù)額、匯率以及交割的時間、地點等，并于將來某個約定的時間進(jìn)行交割的一種外匯買賣方式。
外匯套利交易： 是指利用不同國家或地區(qū)短期利率的差異，將資金由利率較低的國家或地區(qū)轉(zhuǎn)移到利率較高的國家或地區(qū)進(jìn)行投放，從中獲取利息差額收益。
套匯交易：是指利用兩個或兩個以上外匯市場上某些貨幣的匯率差異進(jìn)行外匯買賣從中套取利潤的交易方式。
外匯套利交易：一般也稱利息套匯方式，是指利用不同國家或地區(qū)短期的利率差異，將資金由利率較低的國家或地區(qū)轉(zhuǎn)移到利率較高的國家或地區(qū)進(jìn)行投放從中獲取利息差額收益。金融互換：是指兩個或兩個以上的當(dāng)事人按共同商定的條件，在約定的時間內(nèi)，交換一定現(xiàn)金流的金融合約。主要包括利率互換和貨幣互換。
金融期貨：是允許持有人在將來某一指定月份購買或出售某一金融資產(chǎn)或金融工具的合約。遠(yuǎn)期利率協(xié)議：從使用者角度來看，遠(yuǎn)期利率協(xié)議是雙方希望對未來利率走熱進(jìn)行保值或投機所簽訂的一種協(xié)議。
看漲期權(quán)：是指賦予期權(quán)的買方在預(yù)先規(guī)定的時間以執(zhí)行價格從期權(quán)賣方手中買入一定數(shù)量的金融工具權(quán)利的合同。為了取得這種買的權(quán)利，期權(quán)購買者需要在購買期權(quán)時支付給期權(quán)出售者一定的期權(quán)費。
金融工具的特征及其相互關(guān)系？
金融工具的重要特性為期限性、收益性、流動性和安全性。期限性是指債務(wù)人在特定期限之內(nèi)必須清償特定金融工具的債務(wù)余額的約定。收益性是指金融工具能夠定期或不定期地給持有人帶來價值增值的特性。流動性是指金融工具轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金而不遭受損失的能力。安全性或風(fēng)險性是指投資于金融工具的本金和收益能夠安全收回而不遭受損失的可能性。
金融工具是四種特性相互之間是矛盾的平衡體。期限性與收益性正相關(guān)，流動性、安全性與收益性負(fù)相關(guān)。一般來說，期限性與收益性正向相關(guān)，即期限越長，收益越高，反之亦然。流動性、安全性則與收益性成反向相關(guān)，安全性、流動性越高的金融工具其收益性越低。反過來也一樣，收益性高的金融工具其流動性和安全性就相對要差一些。正是期限性、流動性、安全性和收益性相互間的不同組合導(dǎo)致了金融工具的豐富性和多樣性，使之能夠滿足多元化的資金需求和對“四性”的不同偏好。簡述金融市場類型？(經(jīng)濟類型)
答：(１)按交易對象劃分為：貨幣市場、資本市場、外匯市場、保險市場、衍生金融市場等。(２)按交易方式或次數(shù)可分為：初級市場和次級市場。(３)按交割方式分：現(xiàn)貨市場和期貨市場和期權(quán)市場。(４)按交易和定價方式分為：公開市場、議價市場、店頭市場和第四市場。(５)按金融工具的屬性可分為：基礎(chǔ)金融市場和衍生金融市場。(６)按金融交易作用范圍可分為：國內(nèi)金融市場和國際金融市場。此外，金融市場還可以根據(jù)中介機構(gòu)的特征劃分為：直接金融市場和間接金融市場；根據(jù)有無固定場所分為：有形市場和無形市場。貨幣市場與資本市場的區(qū)別與聯(lián)系？
答：貨幣市場是指以期限在一年以內(nèi)的金融工具為交易對象的短期金融市場．其主要功能是保持金融工具的流動性，以便隨時轉(zhuǎn)換成現(xiàn)實的貨幣．貨幣市場交易量十分龐大，具有很強的流動性，其功能近似于貨幣，故稱為貨幣市場．貨幣市場一般沒有正式的組織，其交易活動不是在特定的場所中集中開展的而是通過電信網(wǎng)絡(luò)形式完成的．也是一個公開市場，并細(xì)分為：同業(yè)拆借市場．國庫券市場．票據(jù)市場．可轉(zhuǎn)讓大額存單市場等．
資本市場：是指以期限在一年以上的金融工具為交易對象的中長期金融市場．包括兩部分：一是銀行中長期存貸款市場．二是有價證券市場，人們通常將資本市場等同于證券市場．資本市場被細(xì)分為：債券市場．股票市場．證券投資基金市場則被作為債券市場和股票市場的自然發(fā)展與延伸．
股票與債券的區(qū)別與聯(lián)系？
股票與債券的區(qū)別：（1）、性質(zhì)不同：股票表示的是一種股權(quán)或所有權(quán)關(guān)系；債券則代表債權(quán)債務(wù)關(guān)系。（2）、發(fā)行者范圍不同；（3）、期限性不同；（4）、風(fēng)險和收益不同；（5）、責(zé)任和權(quán)利不同。
股票與債券的聯(lián)系：（1）、不管是股票還是債券，對于發(fā)行者來說，都是籌集資金的手段；（2）、股票和債券共處于證券市場這一市場當(dāng)中，并成為證券市場的兩大支柱，同在證券市場上發(fā)行和交易；（3）、股票的收益率和價格同債券的利率之間是互相影響的。
債券的發(fā)行利率的影響因素有哪些？
答：（1）債券的期限。（2）債券的信用等級。（3）有無可靠的抵押和擔(dān)保。（4）當(dāng)前市場銀根的松緊、市場利率水平及變動趨勢，同類證券及其他金融工具的利率水平等。（5）債券利息的支付方式。（6）金融管理當(dāng)局對利率的管制結(jié)構(gòu)。利率偏好停留假說的基本命題和前提假設(shè)是什么？
基本命題是：長期債券的利率水平等于在整個期限內(nèi)預(yù)計出現(xiàn)的所有短期利率的平均數(shù)，再加上由債券供給與需求決定的時間溢價
前提假定：(1)期限不同的債券之間是互相替代的。(2)投資者對不同期限的債券具有不同的偏好。（3）投資者的決策依據(jù)是債券的預(yù)期收益率，而不是他偏好的某種債券的期限。（4）不同期限債券的預(yù)期收益率不會相差太多。因此在大多數(shù)情況下，投資人存在喜短厭長的傾向。(5)投資人只有能獲得一個正的時間溢價，才愿意轉(zhuǎn)而持有長期債券。利率預(yù)期假說的基本命題和前提假設(shè)是什么？
答：基本命題：長期利率相當(dāng)于在該期限內(nèi)人們預(yù)出現(xiàn)的所有短期利率的平均數(shù)，因而，收益率曲線反映所有金融市場參與者的綜合預(yù)期。前題假設(shè)：(１)投資者對債券期限沒有偏好，其行為取決于預(yù)期收益的變動。如果一種債券的預(yù)期收益低于另一種債券，那么，投資者將會選擇購買后者。(２)所有市場參與者有相同的預(yù)期。(３)在投資人的資產(chǎn)組合中，期限不同的債券是完全替代的。(４)金融市場是完全競爭的。(５)完全替代的債券具有相等的預(yù)期收益率。
市場風(fēng)險與非市場風(fēng)險的區(qū)別是什么?
答：市場風(fēng)險是指與整個市場波動相聯(lián)系的風(fēng)險，它是由影響所有同類股票價格的因素所導(dǎo)致的股票收益的變化。經(jīng)濟、政治、利率、通貨膨脹等都是導(dǎo)致市場風(fēng)險的原因。市場風(fēng)險包括購買力風(fēng)險、市場價格風(fēng)險和貨幣市場等。
非市場風(fēng)險是指與整個市場波動無關(guān)的風(fēng)險，它是某一企業(yè)或某一行業(yè)特有的那部分風(fēng)險。非市場風(fēng)險包括企業(yè)風(fēng)險等。區(qū)別：由于市場風(fēng)險與整個市場的波動相聯(lián)系，因此無論投資者如何分散投資資金都無法消除和避免這一部分風(fēng)險；非市場風(fēng)險與整個市場風(fēng)險波動無關(guān)，投資者可以通過投資分散化來消除這部分風(fēng)險。不僅如此，市場風(fēng)險與投資收益呈正相關(guān)關(guān)系。投資者承擔(dān)較高的市場風(fēng)險可以獲得于與之相適應(yīng)的較高的非市場風(fēng)險并不能得到的收益補償
簡述影響股票價格變動的主要因素。
答：（1）宏觀經(jīng)濟因素。宏觀經(jīng)濟因素對各種股票價格具有普遍的、不可忽視的影響，它直接或間接地影響股票的供求關(guān)系，進(jìn)而影響股票的價格變化。宏觀經(jīng)濟因素主要包括：經(jīng)濟增長、經(jīng)濟周期、利率、貨幣供應(yīng)量、財政收支、投資與消費、物價、國際收支及匯率等。（2）政治與自然災(zāi)害因素。政治因素及自然災(zāi)害因素將最終影響經(jīng)濟，影響上市公司經(jīng)營，從而會影響股票價格波動。（3）行業(yè)因素。行業(yè)因素將影響某一行業(yè)股票價格的變化。行業(yè)因素主要包括：行業(yè)壽命周期、行業(yè)景氣循環(huán)等因素。（4）心理因素。是指投資者心理狀況對股票價格的影響。（5）公司自身因素。公司本身的經(jīng)營狀況及發(fā)展前景，直接影響到該公司所發(fā)股票的價格。（6）其他因素。主要包括一些股票買賣的投機因素、技術(shù)因素及其他影響股票供求的因素。遠(yuǎn)期外匯交易特點是什么？
答：（1）是買賣雙方簽訂合同時，無須立即支付外匯或本國貨幣，而是按合同約延至將來某個時間交割。（2）買賣外匯的主要目的，不是為了取得國際支付手段和流通手段，而是為了保值或規(guī)避外匯匯率變動帶來的風(fēng)險。（3）買賣的數(shù)額較大，一般都為整數(shù)交易，有比較規(guī)范的合同。（4）是外匯銀行與客戶簽訂的合同必須由外匯經(jīng)紀(jì)人擔(dān)保，客戶需繳存一定數(shù)額的押金或抵押品。
掉期交易的特點和積極作用是什么？
答：特點：（１）.買與賣是有意識地同時進(jìn)行的。（２）.買與賣的貨幣種類相同、金額相等。（３）買與賣的交割期限不相同。作用：（1）可以改變外匯的幣種，避開匯率變動的風(fēng)險。（2）有利于進(jìn)出口商進(jìn)行套期保值。（3）有利于銀行消除與客戶進(jìn)行單獨遠(yuǎn)期交易所承受的匯率風(fēng)險，平衡銀行即期交易和遠(yuǎn)期交易的交割日期結(jié)構(gòu)，使銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理化。購買力平價理論？
答：購買力平價是西方國家匯率理論中最具有影響力的一個理論，是瑞典經(jīng)濟學(xué)家卡塞爾在總結(jié)前人研究的基礎(chǔ)上，于１９２２年系統(tǒng)提出的?；舅枷胧牵罕緡酥运枰鈬泿呕蛲鈬酥孕枰緡泿牛且驗檫@兩種貨幣在各自發(fā)行國均具有對商品的購買力。因此，兩國貨幣購買力之比就是決定匯率的基礎(chǔ)，而匯率的變化也是由兩國購買力之比的變化而引起的，因此購買力平價體現(xiàn)為一定時點上兩國貨幣的均衡匯率是兩國物價水平之比。有效市場的形式有哪三種？
根據(jù)資本市場中的資產(chǎn)價格對這三種信息的反映程度不同，可以概括出有效市場的三種形式：1弱式有效市場：市場價格充分反映了市場中的一切歷史信息。2半強式有效市場：市場價格充分反映了歷史信息之外的其他一切公開信息。3強式有效市場：市場價格除了充分地反映了市場中的一切公開信息，還充分地反映了一切內(nèi)幕信息。簡述封閉型基金的價格決定因素有哪些？
答：封閉型基金的價格主要有：發(fā)行價格和上市后的交易價格。發(fā)行價格一般為基金券面值，即平價發(fā)行，但由于市場供求關(guān)系的影響，也可以適當(dāng)溢價或折價發(fā)行。平價發(fā)行時，可以收取一定比例的手續(xù)費，但不計入基金資產(chǎn)?；鹕鲜泻蟮慕灰變r格是不固定的，隨行就市，但主要取于下列五個因素：（1）.基金資產(chǎn)凈值。這是決定基金單位或股份價格的主要因素，就像任何可交易物的價格主要取決于其價值一樣。（2）基金市場供求關(guān)系。投資者看好基金市場，基金供給固定，其價格就可能上漲；相反，基金供給大于需求，則價格就會下跌．（3）股票市場走勢?；鹬饕顿Y于證券市場，是證券投資依托的一種形式．一般來說，股票指數(shù)及債券價格上漲，基金表現(xiàn)亦佳；相反，則下跌。（4）封閉期長短。通常封閉期愈長，價格可能愈高；相反，則愈低。（5）政府有關(guān)基金政策。
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